Las noticias políticas impulsaron los rendimientos de nuestro fondo Risky Hayek | Actualización de mercado al 7 de junio 📈
Mayo fue un buen mes para los mercados y empieza junio con agenda llena.
🇲🇽 Las noticias políticas y su impacto en el peso y los mercados
El jueves en una rueda de prensa, Ignacio Mier, coordinador de diputados de Morena, adelantó que en septiembre se van a discutir algunas de las reformas que presentó el presidente López Obrador en febrero de este año.
Recordemos que a partir de septiembre Morena tendrá mayoría calificada en la cámara de Diputados, y posiblemente también en la cámara de Senadores. Por lo tanto, López Obrador puede usar su último mes de mandato, antes de entregarlo el 1 de octubre, para pasar algunas iniciativas. (Si quieres leer más a detalle sobre las elecciones, te recomendamos leer este post.)
Mier dijo que la junta de coordinación política acordó, conforme al reglamento de la cámara, que las iniciativas que presentó López Obrador, que constituyen 18 reformas a la constitución, están vigentes, y que la comisión de puntos constitucionales está dispuesta a elaborar el dictamen y que sean votadas cuando se instale el siguiente Congreso, es decir, en Septiembre.
El reconocimiento explícito de que Morena ya está trabajando para acelerar la votación de estas reformas tuvo un impacto en los activos locales. El peso se depreció (o, lo que es lo mismo, el dólar subió) casi 2.6% en el día, mucho más que cualquier otra moneda emergente.
Con esto, el peso mexicano acumula una caída frente al dólar de 7.5% desde el pasado viernes.
Nuestro fondo Risky Hayek ha subido +9.8% en la última semana
La apreciación del dólar estadounidense beneficia a nuestros fondos de inversión, especialmente a nuestro fondo más arriesgado, Risky Hayek.
Hayek está denominado casi en su totalidad en dólares, por lo que se revaloriza ante subidas del dólar. Otro punto importante que explica este crecimiento es que Risky Hayek tiene una exposición casi insignificante (0.22%) a activos de empresas mexicanas, que igual cayeron junto con el peso esta semana.
Esas son las principales razones por las que Risky Hayek ha subido +9.8% en la última semana (del viernes 31 de mayo al viernes 7 de junio). Y a esto también se suma que las acciones internacionales han andado bien.
Recuerda que puedes tener exposición al fondo Risky Hayek a través de Objetivos de Largo Plazo y/o tu Plan Personal de Retiro (PPR).
Nvidia sigue rompiendo récords
Este miércoles 5 de Junio, la compañía de chips Nvidia destronó a Apple como la segunda empresa más grande medida como capitalización bursátil. Tras un alza de 5% durante la jornada, la compañía llegó a tener una capitalización de mercado de 3 billones de dólares.
El fuerte aumento que ha tenido Nvidia durante los últimos meses ha sido empujado por los buenos resultados financieros que ha mostrado la compañía.
Hoy, Nvidia cuenta con una participación estimada del 80% en el mercado de chips para uso en data centers destinados al uso de aplicaciones de inteligencia artificial.
La inflación de mayo fue menor a lo esperado
La inflación de mayo fue de -0.19% en el mes, más baja que el -0.07% que esperaba el consenso del mercado. Vale notar que en nuestro país la inflación suele ser negativa en mayo debido a que se ajustan las tarifas energéticas en algunas ciudades del país. Con esto la inflación anual subió de 4.65% a 4.69%.
Por su parte, la inflación subyacente, que excluye ítems volátiles como alimentos y energía, fue de 0.17% en el mes, menor que su promedio estacional y también por debajo de las expectativas del mercado, que eran de 0.25%. La sorpresa se explica por menores precios de mercancías no alimenticias, que puede estar ligado con las ofertas del Hot Sale. Con esto en términos anuales la inflación subyacente siguió descendiendo, de 4.37% a 4.21%.
El dato en general es positivo. Si bien por sí mismo podría alentar a Banxico a recortar su tasa en junio, la evolución reciente del peso manda una señal contraria, ya que podría comprometer al avance futuro de la desinflación. La próxima decisión de política monetaria será muy relevante porque, fuera del tamaño del recorte, el mercado podría interpretar el movimiento como una señal de la postura de Banxico hacia adelante.
Las elecciones legislativas sorprendieron a los mercados
Las elecciones del domingo 2 de junio fueron históricas. En primer lugar, porque fueron las más grandes de la historia. Los votantes eligieron Presidente y la totalidad del Congreso, así como gobernadores y otros puestos públicos a nivel estatal y municipal.
También fue histórica porque los mexicanos eligieron a la primera mujer presidenta en la historia de México. Sheinbaum ganó por un márgen mayor a lo esperado, pero su victoria no fue una sorpresa: prácticamente todas las encuestas la anticiparon ampliamente.
La sorpresa vino por los resultados en el Congreso.
Todo indica que Morena y sus aliados tendrán una mayoría calificada cercana a 365 de los 500 escaños que hay en la cámara baja.
En el Senado se estima que Morena y sus aliados tendrían alrededor de 82 de los 128 escaños, ligeramente cortos de los 85 escaños (⅔ de la cámara) que conforman mayoría calificada. Sin embargo, difícilmente será un obstáculo relevante para el oficialismo, ya que podría conseguir los pocos votos que le falten con la bancada de Movimiento Ciudadano y/o la del PRI.
En otras palabras, a diferencia de las elecciones de 2018, esta vez Morena tendrá la configuración necesaria para hacer cambios constitucionales. Eso tomó por sorpresa a los analistas, quienes esperaban un Congreso equilibrado que orillara a la nueva administración a buscar diálogo y acuerdos. Esta sorpresiva ventaja en las elecciones parlamentarias tuvo un impacto relevante en los mercados.
El menor contrapeso en el Congreso llevó a un retroceso de los activos locales en la jornada del lunes: el peso mexicano cedió cerca de 4% y el índice principal de la Bolsa Mexicana de Valores (Mexbol, o BMV) cayó cerca de 6%.
En las próximas semanas el foco del mercado estará en los cambios estructurales que habrá en el país, y sus implicaciones para la economía y los activos.
El ECB recortó sus tasas por primera vez en casi cinco años
El jueves el Banco Central Europeo (ECB) recortó su tasa de depósitos en 0.25 puntos porcentuales a 3.75%, justificando el movimiento en que la inflación ha mejorado significativamente. Aunque este es el primer paso en el camino de relajar las condiciones crediticias en la zona, queda claro que la eventual baja de tasas será gradual. El ECB aumentó sus proyecciones de inflación, y además no señaló más recortes próximamente. Por el contrario, su Presidenta Christine Lagarde aclaró que la entidad planea mantener sus tasas en terreno restrictivo “por tanto tiempo como sea necesario”.
🇺🇸 En Estados Unidos lo principal fueron los datos del mercado laboral de mayo
Una vez más, el desempeño del mercado laboral sorprendió al alza a los mercados. Se crearon más puestos de trabajo de lo que se esperaban, y los ingresos por hora también fueron mayores que el consenso de las expectativas. La Fed posiblemente interprete este reporte como señal de que el mercado laboral sigue fuerte y que no hay necesidad de apurar los recortes de tasa.
😌 Los mercados se mueven mucho. No seas como los mercados
Estos vaivenes son la naturaleza del mercado. Todo esto te lo contamos para que, si estás curioso, puedas estar informado de las razones por las que tus inversiones se mueven.
Sin embargo, no recomendamos darle mucha importancia a los movimientos de días o meses. Lo que debes saber es que tus inversiones están muy bien diversificadas y que cuando tenemos paciencia e invertimos a largo plazo, los retornos son siempre positivos.
¿Quieres saber qué más ha pasado en las semanas previas? Encuéntralo aquí.
Y recuerda también: rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros