Como ya sabes, tenemos un servicio para invertir en acciones y ETFs en Estados Unidos sin comisión y con uno de los spreads más baratos del mercado (solo dos pesos por dólar).
Con este servicio, puedes complementar tus inversiones en Fintual con acciones que te representen (activos sustentables, alguna empresa que te gusta mucho, etc.) o buscar inversiones que te parezcan más rentables.
Como hemos dicho muchas veces, Fintual aspira a construir buenos portafolios: simples, económicos y robustos; pensando en un plazo y riesgo definido. El propósito de Fintual no es sacar la última gota de rentabilidad de cada peso, porque eso puede llevar a tomar riesgos demasiado altos, al menos para la mayoría.
Y, si bien hoy puedes escoger tu acción/ETF de una selección de más de mil activos líquidos y populares (más de eso después), no incluimos absolutamente todo lo que potencialmente se pudiese transar.
¿Por qué no incluir todo?
(Lo que sí incluímos, puedes verlo aquí)
Acciones TKO Group Holdings, Inc.
Acciones Atlanta Braves Holding
Acciones Marathon Digital Holdings Inc
Acciones iShares Semiconductor ETF
Acciones iShares MSCI South Korea ETF
Acciones United States Oil Fund LP
Acciones Spotify Technology SA
Acciones iShares Biotechnology ETF
Acciones United States Natural Gas Fund LP
Acciones ChargePoint Holdings Inc
Acciones CRISPR Therapeutics AG
Acciones VanEck Morningstar Wide Moat ETF
Acciones Vanguard Financials ETF
Acciones iShares MSCI EAFE Growth ETF
Acciones Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF
Acciones iShares US Aerospace & Defense ETF
Acciones Vanguard Russell 1000 Growth ETF
Acciones Caribou Biosciences Inc
Acciones ARMOUR Residential REIT Inc
Acciones WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund
Acciones Vanguard Consumer Discretionary ETF
Acciones Intellia Therapeutics Inc
Acciones Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF
Acciones Americold Realty Trust Inc
Acciones iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF
Acciones Global X Lithium & Battery Tech ETF
Acciones Vista Energy SAB de CV
Acciones United Natural Foods Inc
Acciones Beam Therapeutics Inc
Acciones Koninklijke Philips NV
Acciones Schwab International Small-Cap Equity ETF
Acciones Amplify CWP Enhanced Dividend
Acciones iShares Global Tech ETF
Acciones ARK Autonomous Technology & Robotics ETF
Acciones Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF
Acciones iShares U.S. Financial Services ETF
Acciones iShares Robotics & Artificial Intelligence Multisector ETF
Acciones ROBO Global Robotics and Automation Index ETF
Acciones iShares Global Consumer Staples ETF
Acciones Invesco China Technology ETF
Acciones Franklin International Low Volatility High Dividend Index ETF
Acciones Amplify Transformational Data Sharing ETF
Acciones Amplify High Income ETF
Acciones Invesco CEF Income Composite ETF
Acciones iShares International Dividend Growth ETF
Acciones iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF
Acciones Saba Closed-End Funds ETF
Acciones Global X Video Games & Esports ETF
Acciones Rani Therapeutics Holdings Inc
Acciones Global X Copper Miners ETF
Acciones Global X SuperDividend ETF
Acciones Healthcare Realty Trust Inc
Acciones Invesco Water Resources ETF
Acciones Logitech International SA
Acciones Office Properties Income Trust
Acciones Paylocity Holding Corp
Acciones SPDR Portfolio S&P 500 High Di
Acciones Texas Pacific Land Corp
Acciones Vanguard FTSE All World ex-US
Acciones Vanguard Russell 2000 Value
Acciones iShares Latin America 40 ETF
Acciones iShares MSCI All Country Asia
Acciones iShares MSCI Brazil ETF
Acciones iShares MSCI Eurozone ETF
Acciones iShares MSCI India ETF
Acciones iShares MSCI Mexico ETF
Acciones iShares MSCI Taiwan ETF
Acciones GE HealthCare Technologies Inc
Acciones Sprott Uranium Miners ETF
Acciones Vanguard Long-Term Bond ETF
Acciones Vanguard S&P 500 Growth ETF
Acciones Vanguard S&P 500 Value ETF
Acciones Virgin Galactic Holdings Inc
Acciones iShares U.S. Energy ETF
Acciones VanEck Rare Earth/Strategic Me
Acciones Vanguard Long-Term Treasury ET
Acciones iShares China Large-Cap ETF
Acciones ARK Next Generation Internet E
Acciones First Trust NASDAQ Clean Edge
Acciones SPDR S&P Semiconductor ETF
Acciones Alibaba Group Holding Ltd
Acciones Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
Acciones Alpha Metallurgical Resources
Acciones Avantis International Small Ca
Acciones Avantis U.S. Small Cap Value E
Acciones Wisdom Tree Trust - WisdomTree
Acciones iShares MSCI Chile ETF
Acciones First Trust Cloud Computing ET
Acciones Global X Cloud Computing ETF
Acciones WisdomTree Cloud Computing Fun
Acciones iShares Global Clean Energy ET
Acciones iShares USD Green Bond ETF
Acciones SPDR S&P Kensho New Economies
Acciones Vanguard Consumer Staples ETF
Acciones Vanguard ESG US Stock ETF
Acciones Vanguard Intermediate-Term Tre
Acciones iShares MSCI China A ETF
Acciones iShares MSCI Japan ETF
Acciones Sociedad Quimica y Minera de C
Acciones ARK Fintech Innovation ETF
Acciones Fidelity MSCI Information Tech
Acciones Fidelity MSCI Real Estate Inde
Acciones Invesco Nasdaq 100 ETF
Acciones Invesco Nasdaq Next Gen 100 ET
Acciones JPMorgan Equity Premium Income
Acciones JPMorgan Nasdaq Equity Premium
Acciones SPDR Gold MiniShares Trust
Acciones VanEck Semiconductor ETF
Acciones Vanguard International High Di
Acciones WisdomTree Trust WisdomTree Ch
Acciones Procore Technologies Inc
Acciones NU Holdings Ltd/Cayman Islands
Acciones First Trust Energy AlphaDEX Fu
Acciones iShares U.S. Oil & Gas Explora
Acciones American Homes 4 Rent
Acciones First Citizens BancShares Inc/
Acciones First Trust Value Line Dividen
Acciones LPL Financial Holdings Inc
Acciones SPDR Portfolio S&P 500 Value E
Acciones Tower Semiconductor Ltd
Acciones Utilities Select Sector SPDR F
Acciones Warner Bros Discovery Inc
Acciones Webster Financial Corp
Acciones Woodside Energy Group Ltd
Acciones ZIM Integrated Shipping Servic
Acciones iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF
Acciones iShares 3-7 Year Treasury Bond
Acciones iShares Core High Dividend ETF
Acciones iShares Short Treasury Bond ET
Acciones ProShares Bitcoin Strategy ETF
Acciones iShares MSCI China ETF
Acciones Crescent Point Energy Corp
Acciones AMC Entertainment Holdings Inc
Acciones Ashford Hospitality Trust Inc
Acciones Seritage Growth Properties
Acciones Cooper-Standard Holdings Inc
Acciones Caesars Entertainment Inc
Acciones Lightspeed Commerce Inc
Acciones Norwegian Cruise Line Holdings
Acciones Penn Entertainment Inc
Acciones Royal Caribbean Cruises Ltd
Acciones Bill.com Holdings Inc
Acciones Peloton Interactive Inc
Acciones Rivian Automotive Inc
Acciones Burning Rock Biotech Ltd
Acciones Occidental Petroleum Corp
Acciones Container Store Group Inc/The
Acciones Palantir Technologies Inc
Acciones American Airlines Group Inc
Acciones Diamondback Energy Inc
Acciones United Airlines Holdings Inc
Acciones United States Steel Corp
Acciones Bath & Body Works Inc
Acciones SolarEdge Technologies Inc
Acciones Discover Financial Services
Acciones Lincoln National Corp
Acciones Simon Property Group Inc
Acciones Crowdstrike Holdings Inc
Acciones MGM Resorts International
Acciones Tencent Music Entertainment Gr
Acciones Emergent BioSolutions Inc
Acciones Canadian Natural Resources Ltd
Acciones West Fraser Timber Co Ltd
Acciones Mohawk Industries Inc
Acciones Zoom Video Communications Inc
Acciones ZoomInfo Technologies Inc
Acciones Uber Technologies Inc
Acciones Pan American Silver Corp
Acciones Asbury Automotive Group Inc
Acciones Cia de Minas Buenaventura SAA
Acciones Darden Restaurants Inc
Acciones Marathon Petroleum Corp
Acciones Gildan Activewear Inc
Acciones Live Nation Entertainment Inc
Acciones Capital One Financial Corp
Acciones Schnitzer Steel Industries Inc
Acciones Teva Pharmaceutical Industries
Acciones ON Semiconductor Corp
Acciones Osisko Gold Royalties Ltd
Acciones Bausch Health Cos Inc
Acciones American International Group I
Acciones Saratoga Investment Corp
Acciones CyberArk Software Ltd
Acciones Pioneer Natural Resources Co
Acciones Advanced Micro Devices Inc
Acciones Equitable Holdings Inc
Acciones InterContinental Hotels Group
Acciones American Financial Group Inc/O
Acciones LyondellBasell Industries NV
Acciones Ceridian HCM Holding Inc
Acciones CF Industries Holdings Inc
Acciones Regions Financial Corp
Acciones Alnylam Pharmaceuticals Inc
Acciones Marriott International Inc/MD
Acciones Citizens Financial Group Inc
Acciones Annaly Capital Management Inc
Acciones Applied Materials Inc
Acciones Principal Financial Group Inc
Acciones Banco Bilbao Vizcaya Argentari
Acciones Lamb Weston Holdings Inc
Acciones Huntington Bancshares Inc/OH
Acciones TFI International Inc
Acciones STMicroelectronics NV
Acciones Southwest Airlines Co
Acciones Burlington Stores Inc
Acciones Monolithic Power Systems Inc
Acciones Marvell Technology Inc
Acciones Molina Healthcare Inc
Acciones Micron Technology Inc
Acciones BioMarin Pharmaceutical Inc
Acciones Host Hotels & Resorts Inc
Acciones Fidelity National Financial In
Acciones Prudential Financial Inc
Acciones Agnico Eagle Mines Ltd
Acciones CenterPoint Energy Inc
Acciones Westinghouse Air Brake Technol
Acciones Healthpeak Properties Inc
Acciones NXP Semiconductors NV
Acciones Microchip Technology Inc
Acciones Advance Auto Parts Inc
Acciones Boston Properties Inc
Acciones Truist Financial Corp
Acciones Elanco Animal Health Inc
Acciones Energizer Holdings Inc
Acciones Arch Capital Group Ltd
Acciones Universal Health Services Inc
Acciones Interpublic Group of Cos Inc/T
Acciones Hartford Financial Services Gr
Acciones Stanley Black & Decker Inc
Acciones Restaurant Brands Internationa
Acciones Medical Properties Trust Inc
Acciones Energy Select Sector SPDR Fund
Acciones ZTO Express Cayman Inc
Acciones Trinity Industries Inc
Acciones Ormat Technologies Inc
Acciones Horizon Therapeutics Plc
Acciones Ameriprise Financial Inc
Acciones GFL Environmental Inc
Acciones Charles River Laboratories Int
Acciones James Hardie Industries PLC
Acciones Palo Alto Networks Inc
Acciones Raytheon Technologies Corp
Acciones Liberty Media Corp-Liberty Sir
Acciones Charles Schwab Corp/The
Acciones IDEXX Laboratories Inc
Acciones Hilton Worldwide Holdings Inc
Acciones Wheaton Precious Metals Corp
Acciones AvalonBay Communities Inc
Acciones Sensata Technologies Holding P
Acciones Carlyle Group Inc/The
Acciones Lululemon Athletica Inc
Acciones Lumen Technologies Inc
Acciones Minerals Technologies Inc
Acciones Coca-Cola Europacific Partners
Acciones Martin Marietta Materials Inc
Acciones Laboratory Corp of America Hol
Acciones ASE Technology Holding Co Ltd
Acciones Liberty Media Corp-Liberty For
Acciones Franklin Resources Inc
Acciones DuPont de Nemours Inc
Acciones Constellation Brands Inc
Acciones SS&C Technologies Holdings Inc
Acciones Dell Technologies Inc
Acciones Ritchie Bros Auctioneers Inc
Acciones Cincinnati Financial Corp
Acciones Zebra Technologies Corp
Acciones Seagate Technology Holdings PL
Acciones MarketAxess Holdings Inc
Acciones Essex Property Trust Inc
Acciones Manulife Financial Corp
Acciones Intuitive Surgical Inc
Acciones Skyworks Solutions Inc
Acciones Robert Half International Inc
Acciones Hewlett Packard Enterprise Co
Acciones Mid-America Apartment Communit
Acciones Brookfield Renewable Corp
Acciones Chipotle Mexican Grill Inc
Acciones Cullen/Frost Bankers Inc
Acciones Neurocrine Biosciences Inc
Acciones PNC Financial Services Group I
Acciones Old Republic International Cor
Acciones Goldman Sachs Group Inc/The
Acciones Raymond James Financial Inc
Acciones International Flavors & Fragra
Acciones FleetCor Technologies Inc
Acciones Trane Technologies PLC
Acciones Alerus Financial Corp
Acciones Camden Property Trust
Acciones UnitedHealth Group Inc
Acciones Lennox International Inc
Acciones Rockwell Automation Inc
Acciones Zimmer Biomet Holdings Inc
Acciones Bank of New York Mellon Corp/T
Acciones Teledyne Technologies Inc
Acciones Yum China Holdings Inc
Acciones Arrow Electronics Inc
Acciones Molson Coors Beverage Co
Acciones Pinnacle West Capital Corp
Acciones Sun Life Financial Inc
Acciones Edwards Lifesciences Corp
Acciones Take-Two Interactive Software
Acciones Guidewire Software Inc
Acciones Jazz Pharmaceuticals PLC
Acciones Johnson Controls International
Acciones Cognizant Technology Solutions
Acciones Walgreens Boots Alliance Inc
Acciones Cadence Design Systems Inc
Acciones Bio-Rad Laboratories Inc
Acciones Sirius XM Holdings Inc
Acciones West Pharmaceutical Services I
Acciones Regeneron Pharmaceuticals Inc
Acciones Boston Scientific Corp
Acciones United Parcel Service Inc
Acciones O'Reilly Automotive Inc
Acciones International Paper Co
Acciones Quest Diagnostics Inc
Acciones Equity LifeStyle Properties In
Acciones Fidelity National Information
Acciones Honeywell International Inc
Acciones RPM International Inc
Acciones Willis Towers Watson PLC
Acciones Knight-Swift Transportation Ho
Acciones Activision Blizzard Inc
Acciones iShares Russell 2000 Value ETF
Acciones Estee Lauder Cos Inc/The
Acciones Huntington Ingalls Industries
Acciones Extra Space Storage Inc
Acciones Travelers Cos Inc/The
Acciones American Water Works Co Inc
Acciones Vanguard Real Estate ETF
Acciones JB Hunt Transport Services Inc
Acciones Vanguard Small-Cap Value ETF
Acciones Dun & Bradstreet Holdings Inc
Acciones Keysight Technologies Inc
Acciones First Industrial Realty Trust
Acciones L3Harris Technologies Inc
Acciones Essential Utilities Inc
Acciones Old Dominion Freight Line Inc
Acciones Norfolk Southern Corp
Acciones Philip Morris International In
Acciones SBA Communications Corp
Acciones iShares Core S&P Small-Cap ETF
Acciones Sherwin-Williams Co/The
Acciones General Dynamics Corp
Acciones Charter Communications Inc
Acciones Liberty Broadband Corp
Acciones Automatic Data Processing Inc
Acciones Booz Allen Hamilton Holding Co
Acciones Vertex Pharmaceuticals Inc
Acciones Public Service Enterprise Grou
Acciones Motorola Solutions Inc
Acciones FactSet Research Systems Inc
Acciones Tyler Technologies Inc
Acciones CH Robinson Worldwide Inc
Acciones Mettler-Toledo International I
Acciones International Business Machine
Acciones Financial Select Sector SPDR F
Acciones Digital Realty Trust Inc
Acciones American Electric Power Co Inc
Acciones Cboe Global Markets Inc
Acciones Air Products and Chemicals Inc
Acciones Jack Henry & Associates Inc
Acciones Archer-Daniels-Midland Co
Acciones Vanguard Small-Cap ETF
Acciones Alexandria Real Estate Equitie
Acciones Akamai Technologies Inc
Acciones Packaging Corp of America
Acciones iShares Core S&P Mid-Cap ETF
Acciones Arthur J Gallagher & Co
Acciones Monster Beverage Corp
Acciones Vanguard Small-Cap Growth ETF
Acciones iShares Russell Mid-Cap Value
Acciones Thermo Fisher Scientific Inc
Acciones Illinois Tool Works Inc
Acciones Algonquin Power & Utilities Co
Acciones Canadian Imperial Bank of Comm
Acciones Canadian Pacific Railway Ltd
Acciones Marsh & McLennan Cos Inc
Acciones Agilent Technologies Inc
Acciones Northrop Grumman Corp
Acciones iShares MSCI India Small-Cap E
Acciones Expeditors International of Wa
Acciones iShares Russell Mid-Cap ETF
Acciones Bank of Nova Scotia/The
Acciones Texas Instruments Inc
Acciones iShares Select Dividend ETF
Acciones Intercontinental Exchange Inc
Acciones iShares MSCI USA Momentum Fact
Acciones Toronto-Dominion Bank/The
Acciones Check Point Software Technolog
Acciones Vanguard Information Technolog
Acciones Bristol-Myers Squibb Co
Acciones Roper Technologies Inc
Acciones Consolidated Edison Inc
Acciones iShares MSCI EAFE Value ETF
Acciones Becton Dickinson and Co
Acciones Republic Services Inc
Acciones Waste Connections Inc
Acciones Schwab U.S. Large-Cap Growth E
Acciones Technology Select Sector SPDR
Acciones Baxter International Inc
Acciones Broadridge Financial Solutions
Acciones iShares Russell 1000 Growth ET
Acciones SPDR S&P Dividend ETF
Acciones iShares Russell 1000 Value ETF
Acciones SPDR Dow Jones Industrial Aver
Acciones Costco Wholesale Corp
Acciones McCormick & Co Inc/MD
Acciones Church & Dwight Co Inc
Acciones iShares S&P 500 Value ETF
Acciones Schwab US Broad Market ETF
Acciones iShares Core S&P Total US Stoc
Acciones SPDR Portfolio S&P 500 Growth
Acciones iShares S&P 500 Growth ETF
Acciones Vanguard Total Stock Market ET
Acciones iShares MSCI Emerging Markets
Acciones iShares Russell 1000 ETF
Acciones iShares Core MSCI Emerging Mar
Acciones Schwab US Large-Cap ETF
Acciones iShares Core MSCI EAFE ETF
Acciones Mondelez International Inc
Acciones iShares MSCI USA Quality Facto
Acciones Vanguard FTSE Developed Market
Acciones iShares MSCI EAFE ETF
Acciones iShares Core S&P 500 ETF
Acciones iShares ESG Aware MSCI USA ETF
Acciones Vanguard FTSE Emerging Markets
Acciones SPDR Portfolio S&P 500 ETF
Acciones Vanguard Health Care ETF
Acciones Schwab US Dividend Equity ETF
Acciones iShares Core Dividend Growth E
Acciones Vanguard High Dividend Yield E
Acciones iShares Core MSCI Total Intern
Acciones Vanguard Total World Stock ETF
Acciones iShares MSCI ACWI ETF
Acciones Vanguard Total International S
Acciones iShares MSCI USA Min Vol Facto
Acciones Vanguard FTSE All-World ex-US
Acciones Health Care Select Sector SPDR
Acciones Procter & Gamble Co/The
Acciones Vanguard Dividend Appreciation
Acciones iShares MSCI Frontier and Sele
Acciones Verizon Communications Inc
Acciones iShares Preferred & Income Sec
Acciones iShares 20+ Year Treasury Bond
Acciones iShares iBoxx $ Investment Gra
Acciones iShares JP Morgan USD Emerging
Acciones iShares National Muni Bond ETF
Acciones iShares Trust iShares 1-5 Year
Acciones iShares TIPS Bond ETF
Acciones iShares Core Total USD Bond Ma
Acciones iShares 7-10 Year Treasury Bon
Acciones iShares Core U.S. Aggregate Bo
Acciones iShares US Treasury Bond ETF
Acciones iShares 1-3 Year Treasury Bond
Acciones SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bil
Acciones ProShares Ultra Semiconductors
Acciones Constellation Energy Corp
Acciones Federal Realty Investment Trus
Acciones Telefonaktiebolaget LM Ericsso
Acciones Cia Cervecerias Unidas SA
Acciones First Trust Multi Cap Value Al
Acciones Dimensional US Core Equity 2 E
Acciones T Rowe Price Group Inc
Acciones Vanguard Extended Market ETF
Acciones SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust
Acciones Vanguard Mid-Cap Value ETF
Acciones Industrial Select Sector SPDR
Acciones Consumer Discretionary Select
Acciones Invesco S&P 500 Equal Weight E
Acciones Vanguard FTSE Europe ETF
Acciones WisdomTree India Earnings Fund
Acciones JPMorgan BetaBuilders Canada E
Acciones Berkshire Hathaway Inc
Acciones Vanguard Large-Cap ETF
Acciones Schwab International Equity ET
Acciones Vanguard Extended Duration Tre
Acciones WisdomTree International Large
Acciones abrdn Bloomberg All Commodity
Acciones Consumer Staples Select Sector
Acciones Vanguard Tax-Exempt Bond Index
Acciones Vanguard Intermediate-Term Cor
Acciones VanEck IG Floating Rate ETF
Acciones Vanguard Short-Term Corporate
Acciones Vanguard Intermediate-Term Bon
Acciones Vanguard Total Bond Market ETF
Acciones Vanguard Total International B
Acciones Vanguard Mortgage-Backed Secur
Acciones Vanguard Short-Term Inflation-
Acciones Vanguard Short-Term Bond ETF
Acciones Vanguard Short-Term Treasury E
Acciones iShares Russell 2000 ETF
Acciones iShares iBoxx High Yield Corpo
La paradoja de la elección
Todos hemos pasado por esto: necesitas comprar algo en el supermercado (una pasta de dientes, un vino, etc.), y pese a que la decisión debiese ser simple, llegas a pasillos interminables con muchas opciones y marcas. Se hace imposible poder revisar profundamente cada alternativa y terminas frustrado comprando algo sin un gran argumento y con la duda si escogiste bien (algo parecido me pasa tratando de encontrar algo que ver en Netflix).

A este fenómeno se le conoce como la paradoja de la elección u Overchoice, y tiende a hacer más difícil la toma de decisiones, conducirnos a un peor resultado y predisponernos a evitar tomar decisiones similares en el futuro (conocido como fatiga de decisión).
En los mercados sucede algo similar. La gran mayoría de la actividad que sucede en la bolsa se concentra enormemente en un grupo pequeño de activos que se llevan una proporción gigante del volumen transado, notas de prensa y estudios de analistas. Por ejemplo, las 100 acciones más activas del mercado norteamericano representan más del 47% del total transado, y las 1000 más grandes representan sobre el 91% (calculado sobre el índice Russell 3000). Más aún, es muy difícil encontrar cobertura en términos de estudios y análisis profesional más allá de las 500-1000 acciones más grandes.
Ofrecer una cantidad gigantesca de activos hace poco sentido. Por ésto decidimos apuntar a un número grande de activos que representen la diversidad presente en el mercado (actualmente en torno a mil), pero evitando ahogar al inversionista en un mar de decisiones cuyo aporte es marginal.
Además, no solamente el que un activo tenga un gran volumen o transe mucho significa que sea un buen candidato para el largo plazo. Y, si bien no deseamos vetar activos por mera opinión nuestra, existen tipos de activos que difícilmente tienen lugar en un portafolio para el largo plazo, por lo cual no los estamos incluyendo en el universo de Fintual Acciones:
ETFs Apalancados
¿Qué es mejor que una hamburguesa? obvio: una hamburguesa doble (o mejor, una triple).
Esta mentalidad de “más es mejor” también existe en el mercado y, durante los últimos años, han aparecido fondos que ofrecen entregar rentabilidades equivalentes al doble o triple de varios índices populares, es decir, son ETFs “apalancados”.
El concepto de apalancamiento (o leverage en inglés) es fundamental en las finanzas contemporáneas, y significa el tomar deuda mediante un préstamo o derivados para invertir en el mercado un monto mayor a mi capital, aumentando mi retorno esperado.
El otro lado de la moneda de estas estrategias es que el apalancamiento financiero también aumenta el riesgo de manera proporcional. Por ejemplo, si “apalanco” mi portafolio 2X y los activos caen 50%, mi portafolio apalancado perdería el 100% (me quedo con nada). Por esta razón un activo apalancado (más aún que invierte en acciones) corre el riesgo real de perder todo el patrimonio.
Adicionalmente, los ETFs apalancados generan el apalancamiento de manera “implícita” mediante derivados, por lo que solo son capaces de producir el retorno deseado en períodos cortos de tiempo (horas o días), mientras que en el largo plazo los altos costos de replicación eliminan el exceso de retorno. De hecho, en los mismos prospectos de estos fondos se definen como vehículos de inversión de corto plazo.
Veamos por ejemplo uno de los ETFs apalancados más populares:el TQQQ (Proshares UltraPro Long QQQ), que busca un retorno de 3X sobre el Nasdaq.
Al comparar su retorno acumulado con el ETF estándar del Nasdaq (QQQ) vemos que, desde su inicio el 2018, el ETF apalancado no supera el retorno del fondo original, y de hecho termina rentando menos (13.08% anualizado) pese a que el Nasdaq tuvo un muy buen periodo de rentabilidad (13.63% anualizado).
Sin embargo, pese al pobre retorno comparado, su riesgo efectivamente fue el triple que el ETF normal (2.96 para ser exactos). Es decir, obtener el mismo retorno de largo plazo, pero asumiendo el triple del riesgo.
ETFs Cortos
Irse corto contra el mercado significa generar una estrategia que se beneficia cuando el mercado cae. La forma más simple de entenderlo es con la conocida “venta corta”, donde pides prestado una acción para venderla hoy y esperas reponerla en el futuro a un precio menor al actual, para así generar una utilidad. En el mundo de los ETFs existen alternativas que replican este tipo de estrategias usando derivados y buscan rentar a la inversa del retorno de un índice.
El argumento contra estos activos es simple: en el largo plazo la evidencia histórica y todo análisis económico concluye que los mercados tienden a subir. Decir lo contrario sería proponer que la productividad global está en un declive estructural, algo que no hace sentido ante el constante avance tecnológico post industrialización. De esta manera, un ETF inverso o “corto” no hace sentido en un portafolio de largo plazo.
Activos Ilíquidos
Otro elemento muy negativo para las inversiones de largo plazo son los costos de transacción.
Si bien Fintual Acciones no cobra comisión (ni en las acciones ni en el tipo de cambio), para transar en el mercado siempre hay un costo asociado a la compraventa que se estima usualmente como el Bid/Ask Spread (Bid Ask de compraventa). Este costo es mayor en activos ilíquidos, por el simple hecho de que, si quieres vender y no hay quien te compre, probablemente tengas que aceptar un precio muy bajo para lograr la transacción.
Por ejemplo, en el gráfico vemos el spread de compraventa promedio para 1,500 acciones aleatorias del mercado norteamericano. Aquellas acciones con un volumen promedio transado menor de 1 millón de dólares tienen un spread promedio de 1.66%, es decir, si cambiaras tu portafolio 1 vez al año, estaría reduciendo al menos 1.66% de tu rentabilidad anual, lo cual es muchísimo si piensas que el retorno promedio anual del mercado accionario global está en torno a 8%.
Adicionalmente, la liquidez presenta un riesgo, ya que en situaciones de estrés (crisis, recesiones, etc.) el mercado sale en masa a tratar de vender sus posiciones, empeorando los costos de operación e incluso haciendo imposible liquidar tu posición, lo cual es muy poco probable en activos de mayor liquidez.
Como se ve en el gráfico, estos costos se vuelven relativamente pequeños y estables en acciones que transan por sobre los 10 millones de dólares diarios. Es por eso que evitamos ofrecer en Fintual acciones y activos bajo este nivel de liquidez.
En conclusión, queremos que puedas construir el portafolio de tus sueños, que complemente tus inversiones y te ayude a cumplir tus objetivos, y para eso hay activos que difícilmente te van a ayudar y por eso los estamos dejando fuera. Si aún así encuentras que hay alguna acción o ETF que nos falte, puedes llenar este formulario y felices lo vamos a evaluar para agregarlo a Fintual Acciones.
Y esto es importante:
- Fintual es una Administradora General de Fondos, sociedad anónima especial supervisada y regulada en Chile por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). El servicio Fintual Acciones ofrecido por Fintual corresponde a la administración de cartera, regulada en la Ley Nº20.712. Se ofrece mantener una cuenta en dólares en el marco del servicio de administración de cartera. Los dólares y los valores son comprados y vendidos a través de intermediarios distintos a Fintual.
- El contenido de este documento es de carácter informativo y no constituye una oferta o recomendación de Fintual para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores, o bien para la realización de operaciones específicas. El inversionista que tenga acceso a la presente página de internet debe saber que los valores, instrumentos o inversiones a que se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera, su situación tributaria o su perfil de riesgo, ya que no han sido tomadas en consideración para la elaboración de la información que en esta página se menciona.
- El inversionista debe tener en cuenta que las inversiones están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores. Por lo tanto, la persona debe ser consciente de que el valor a liquidar de la participación puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Se hace advertencia expresa de que resultados pasados no garantizan rentabilidades futuras.