Los costos de un fondo pueden reducir significativamente tus ganancias, por ejemplo, un costo anual del 4% puede consumir más del 33% de tus inversiones en una década.
Por eso es importante comprender y comparar estos costos.
Esto es particularmente necesario en la industria de los fondos mutuos de Chile, ya que a pesar de gestionar unos 60 mil millones de dólares y tener cerca de 3 millones de partícipes — término que se refiere a la participación de un cliente en un fondo —, la industria todavía necesita mejorar en áreas como transparencia y competencia, tal como lo hemos comentado anteriormente. Y sí, hay fondos en Chile que cobran 4% o más al año.
Es por eso que en octubre pasado la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) publicó por primera vez el “Informe de Costos de Inversión en Fondos Mutuos”. La idea es que los inversionistas entiendan mejor los costos, para que así puedan tomar decisiones de inversión más informadas respecto a los fondos mutuos en Chile, en especial para los inversionistas no profesionales.
Con esto, la CMF busca promover una mejor divulgación y transparencia de mercado, contribuir a una mejor educación financiera y promover una mayor competencia de precios en la industria de fondos.
Sobre el Informe de Costos de Inversión en Fondos Mutuos CMF
El documento presenta una guía para entender los costos asociados a los fondos mutuos, que pueden ser directos al inversionista o propios del fondo. Los costos directos son principalmente comisiones cobradas al retirar el dinero antes de un tiempo mínimo (reduciendo así el monto recuperado), cobros que se llaman comisiones en la jerga de fondos locales. Por otro lado, los costos del fondo incluyen una remuneración fija y/o variable diaria (que es “la comisión” que cobra el fondo, pero que en algunos lados no le llaman así, y ese juego de palabras a veces genera confusión). Y por último, los gastos de operación del fondo, que se deducen del valor de la inversión.
Hay distintas series de cuotas en un fondo que varían en comisiones y estructura, sin cambiar en estrategia de inversión, y que generalmente discriminan por el régimen tributario, el tipo y el monto del cliente. Por ejemplo, en Fintual, si ahorras para tu APV la comisión es más baja (0,49% anual), porque creemos que es una inversión de muy largo plazo (generalmente varias décadas). Acá, el reporte recomienda que los inversionistas se informen para poder optar a series más económicas si califican para ellas, basándose en su saldo acumulado. Descubre cuál es el régimen que va contigo con el simulador de APV.
Para comparar costos entre fondos, el informe usa la Tasa Anual de Costos (TAC), que incluye todos los costos del fondo, es decir, se excluyen las comisiones directas (esos cobros que cobran al retirar). La TAC se representa como un porcentaje del patrimonio del fondo, y generalmente está compuesta mayoritariamente por la remuneración fija.
El informe también presenta un rango de TAC por categoría de fondos para dar una perspectiva de si un fondo es más o menos costoso comparado con otros. Estos valores están segmentados en “muy bajo”, “bajo”, “moderado”, “alto” y “muy alto”. Por ejemplo, en fondos accionarios nacionales para inversionistas retail (inversionista de montos pequeños, que actúan de forma personal), se pueden encontrar TAC desde 1,1% hasta 4,8%, y estas diferencias significativas deberían ser cuestionadas a la administradora del fondo para entender las estrategias de inversión detrás.
Finalmente, el informe de la CMF proporciona una tabla que compara las TAC a nivel de industria en varias categorías de fondos para inversionistas retail (para este informe, las series dirigidas al inversionista retail se definen como aquellas cuyo monto mínimo de inversión no supera los US$100 mil), clasificando los costos en percentiles para identificar el rango de costo de una serie de fondos específicos.
Esta misma tabla se hizo también para el caso del Ahorro Previsional Voluntario (APV), que permite invertir para tu jubilación y obtener beneficios fiscales o tributarios (si quieres saber más del APV, puedes verlo en esta página web).
Si quieres ver el informe completo de la CMF, lo puedes ver acá.
¿Cómo están posicionados los fondos de Fintual?
En las tablas del reporte de la CMF no aparecen los nombres de los fondos o de las compañías financieras.
Pero te podemos decir, orgullosamente, que todos los fondos mutuos de Fintual están en la categoría “verde claro” o de TAC “Muy Bajo”, es decir, los fondos Fintual pertenecen a la categoría de los fondos para inversionistas retail más convenientes de la industria en términos de TAC.
Lo interesante es que no tardó mucho para que la prensa especializada en inversiones hiciera eco de este informe de costos y le pusiera nombre a los números y tablas. En este caso, fue El Mercurio Inversiones el encargado de detallar mejor qué administradora de fondos estaba dónde. Ahí puedes confirmar que Fintual efectivamente aparece en el lado verde claro del mapa.
Las comisiones del APV
Al igual que la CMF, esta tabla se puede repetir para el caso APV, donde, nuevamente, Fintual aparece en el lado verde claro, es decir, en la categoría de TAC más conveniente de la industria.
La otra variable relevante y poco cuantificable: el servicio
Hay variables poco cuantificables, como el nivel de servicio que puede tener una compañía financiera. Al menos acá en Fintual sí sabemos que es importante, y es por eso que hemos convertido nuestro servicio y atención al cliente digital en uno de los mejores de la industria financiera.
Trabajamos día a día optimizando y mejorando los complejos procesos internos de la industria tradicional de inversiones para hacerlo todo fácil, regulado y 100% digital. Sabemos que ahorrar por sí solo es difícil para muchas personas, así que nos preocupamos por hacerlo simple y seguro al mismo tiempo.
De hecho, contamos con una calificación de 4.8/5.0 estrellas en la App Store y 4.5/5.0 estrellas en la Play Store. Además, recibimos numerosos comentarios positivos destacando la simplicidad y facilidad de invertir con nosotros, así como la calidad de nuestra comunicación e información proporcionada al inversionista.
Quizás si buscas en los comentarios podrías encontrar algo así:
O así (sí, lo enmarcamos en la oficina):
Y siempre nos puedes preguntar lo que quieras en nuestro chat, tanto web como app.
Disclaimers:
- Infórmate de las características esenciales de la inversión en nuestros fondos mutuos. Están en sus reglamentos internos, que puedes ver en la CMF y en fintual.cl/docs.
- La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por los fondos, no garantiza que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables. La rentabilidad es fluctuante, por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se mantengan en el futuro.
