El pasado 26 de septiembre, el Plan Personal de Retiro (PPR) de Fintual cumplió 4 años de su lanzamiento en México.
Al día de hoy, ya son casi 20,000 personas que confían en Fintual para administrar su ahorro para el retiro.
Hice este post para compartir cómo le ha ido a nuestro plan tanto en rendimientos como en adopción.
¿Cómo le ha ido a los fondos del PPR?
Una de las cosas que más nos preguntan es cómo le ha ido a nuestro PPR en cuestión de rendimientos.
El plan en Fintual tiene disponibles dos fondos: Risky Hayek, que invierte en acciones (y está dolarizado), y Moderate Portman, que invierte principalmente en deuda.
Desde que lanzamos el PPR, Risky Hayek acumula un rendimiento de 127% y Moderate Portman, de 49.8%, ambos ya restando las comisiones del fondo.
Esto equivale a rendimientos anualizados de 22.6% para Risky Hayek y de 10.6% para Moderate Portman, ambos medidos desde el lanzamiento.
Sin embargo, para que ese rendimiento refleje efectivamente la ganancia en el poder adquisitivo del dinero —que es lo que verdaderamente importa cuando buscas multiplicar tu ahorro a largo plazo— hay que restar el efecto de la inflación del periodo.
Es decir, convertir el rendimiento nominal a real, ya ajustado por inflación.
Una vez aislando el efecto inflacionario, el rendimiento acumulado de Risky Hayek en los últimos 4 años sigue siendo muy atractivo: 90.1%. Moderate Portman por su lado suma un sólido 26.9%.
Al ser fondos de renta variable (o sea, no tiene un rendimiento garantizado de antemano) este crecimiento ha ido variando año por año: en los últimos 12 meses, por ejemplo, el rendimiento nominal efectivo ha sido de 26.3% para Risky Hayek, más elevado que su promedio anualizado histórico, y de 6.9% para Moderate Portman, un poco menor a ese promedio anualizado histórico de 10.6%.
Lo cual es perfectamente normal para inversiones de largo plazo.
De ver estos rendimientos, la pregunta natural que viene es: ¿y qué tan bien le ha ido comparando con otras opciones?
Vamos a verlo.En el caso de Risky Hayek, que es un fondo que invierte prácticamente el 100% de su patrimonio en acciones, sus principales índices de comparación son el S&P 500 (empresas estadounidenses) y el ACWI (empresas de todo el mundo).
Desde el lanzamiento del PPR, Risky Hayek ha superado a ambos, midiendo el rendimiento en MXN y ya descontando la comisión de gestión del fondo.
Moderate Portman, por su parte, tiene como objetivo replicar una cartera de instrumentos de deuda de largo plazo. La forma principal de compararlo es usando un índice que refleje el rendimiento de los M Bonos (bonos gubernamentales) en periodos de 7-10 años: el FTSE Mexico GBI 7-10 Yr.
Y en efecto, Portman ha tenido un rendimiento prácticamente idéntico al del índice de referencia, incluso superándolo con un ligero margen. Lo que vale la pena observar es que lo ha hecho siendo menos volátil que el índice, lo cual demuestra su eficiencia y buena relación riesgo-rendimiento.
Por último, al ser una inversión para el retiro, los fondos de Fintual podrían ser comparados con las inversiones en las Administradoras de Fondos para el Retiro: las famosas AFORES.
Las AFORES invierten a través de SIEFORES generacionales, que son fondos cuyo riesgo se va ajustando de acuerdo a la edad de sus participantes: cada persona tiene asignada una de las 10 SIEFORES en las que se invierte el dinero que ahorran en su cuenta obligatoria.
Si comparamos el desempeño de estas SIEFORES con los fondos de Fintual, lo más correcto es usar una combinación de ambos fondos disponibles, para reflejar la diversificación que hay en ambos instrumentos.
Más adelante en el texto habrán datos de la composición agregada actual de todos los clientes de Fintual (mini spoiler: poco más del 70% de los recursos del PPR están invertidos en Risky Hayek).
Para este ejercicio de comparación con las SIEFORES usamos:
1) Un portafolio con 70% de Risky Hayek y 30% de Moderate Portman.
2) Un portafolio con 50% en ambos fondos (algo más ‘conservador’)
Ambas combinaciones han tenido un desempeño notablemente superior al de cualquiera de las 10 SIEFORES existentes.
Como resumen, Risky Hayek y Moderate Portman han tenido rendimientos atractivos en términos absolutos pero también en relativo contra sus principales índices y productos comparables desde su lanzamiento.
¿Cómo ha crecido la popularidad del PPR de Fintual?
Al momento de escribir esto, Fintual ya administra casi 60 millones de dólares en activos exclusivamente asociados al Plan Personal de Retiro.
Estos activos vienen de casi 20 mil personas que ya tienen un PPR con Fintual.
Algo muy importante: no todo ese dinero viene de depósitos.
De los 59.2 millones de dólares administrados, 46.8 millones son depósitos netos (lo que los clientes han depositado menos lo que han retirado) y los 12.4 millones restantes son rendimientos.
Es decir, a pesar de ‘sólo’ tener cuatro años de existencia, 1 de cada 5 dólares del PPR lo han generado las inversiones.
Por último, ¿cómo están invirtiendo nuestros clientes?
Sobre los portafolios, el 71.7% del dinero del PPR está en Risky Hayek y el 28.3% en Moderate Portman.
Es una mezcla muy parecida a la combinación 70/30 que usamos para comparar con las Afores.
Como es esperado, los diciembres son la época favorita de las personas para depositar. Y tiene sentido: las aportaciones al PPR se pueden deducir en la declaración anual, y para que cuenten en un año hay que hacerlas antes del 31 de diciembre.
Además, es el mes en que llega el aguinaldo.
En diciembre de 2025 recibimos 6.0 millones de dólares en depósitos netos, casi el doble que en diciembre de 2024 (3.1 millones) y más del doble que en cualquier otro mes.
El resto del año también ha crecido: en septiembre de 2026 nuestros clientes depositaron 2.3 millones de dólares, más del doble de lo que depositaron en diciembre de 2023 (1.1 millones).
Si bien siempre hay que recordar que los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros, estos cuatro años de datos ya permiten ver cómo funciona el Plan Personal de Retiro en distintos momentos del mercado y cómo impacta en la vida de miles (ojalá pronto millones) de personas
Gracias a las 19,419 personas que ya están confiando su retiro a Fintual.
