¿Qué es un fondo de inversión?
Cuando quieres invertir por primera vez, suelen aparecer muchos conceptos un poco difusos como este. Así que comencemos por lo básico.
¿Qué es un fondo de inversión?
Un fondo de inversión es una especie de pozo común que recauda el dinero de muchos inversionistas —también llamados aportantes o partícipes—, que pueden ser personas o instituciones financieras.
Ese pozo se divide como si fuese un pastel y cada aportante tiene un trozo (o parte) de ella. Luego, con ese dinero recaudado, se compran distintos tipos de activos financieros (acciones, bonos, ETF, etc.).
¿Cómo generan ganancias los fondos de inversión?
Se puede ganar dinero a través de dos fuentes: ganancias de capital y dividendos o intereses.
El pastel se puede agrandar o achicar. Todos los días hábiles se determina el valor del pastel a partir del precio actualizado de los activos que se compraron. Si el precio de ellos sube, se agrandará cada uno de los trozos: cada parte del pastel vale más. A eso se le llama una ganancia de capital. Si el pastel disminuyera, se le llama pérdida de capital.
Pero ojo! Esa ganancia o pérdida sólo será real si vendes la parte del fondo de inversión. En ese momento se hace efectiva. Si no se vende, el valor de cada trozo seguirá cambiando cada día.
La segunda fuente de ganancia son los dividendos o intereses. Las acciones pueden entregar regularmente dividendos a sus accionistas: una parte de las utilidades que ha tenido la empresa en cierto periodo (por ejemplo, un año). Por su parte, los bonos pueden entregar pagos periódicos que se reciben adicional al monto total del préstamo, llamados intereses.
Las características de los fondos de inversión
La gran ventaja de invertir en fondos de inversión en vez de comprar directamente un activo financiero es que permite diversificar.
Por ejemplo, con todos tus ahorros, compras acciones de una empresa. Si la acción duplica su valor, duplicaste tus ahorros. Pero si cae mucho, tus ahorros también caerán. Entonces, el valor de tus ahorros depende totalmente de la variación del precio de una sola acción.
En cambio, si inviertes en un fondo de inversión, el valor de tus ahorros dependerá del precio de muchos activos a la vez. Puede que algunos caigan de precio, pero otros probablemente subirán y se podrá compensar esa pérdida.
Incluso, puede que en el mismo fondo haya distintos tipos de activos (acciones y bonos, por ejemplo). A ellos les afectarán distintos eventos; si hay un cambio en la inflación esperada, cambiará el precio de los bonos, sin embargo, el de las acciones probablemente se mantendrá intacto.
A eso le llamamos diversificación: no poner todos los huevos en una misma canasta. Distribuir las inversiones en muchos tipos de activos para reducir el riesgo.
En el primer caso del ejemplo, no hay diversificación porque solo se compró un activo. Toda la inversión depende de qué pase con esa empresa. Si esa empresa quiebra, perdiste todos tus ahorros.
Mientras que en el segundo caso, hay diversificación porque se compraron pequeñas cantidades de muchos activos a la vez. Si una de las empresas del fondo quiebra, se perderá un poquito. Pero los demás componentes del fondo la compensarán.
Otra ventaja de comprar activos a través de un fondo de inversión en vez de hacerlo directamente es que son accesibles. El monto mínimo es mucho menor. Incluso, hay fondos de inversión que no tienen monto mínimo para poder aportar en ellos (como los de Fintual 😉).
Además, los fondos de inversión son líquidos, es decir, que puedes recuperar parte o todo el dinero de tu inversión de forma rápida. El término que se usa para los fondos de inversión es que son rescatables, que significa que los aportantes pueden pedir parte o todo su dinero de vuelta cuando quieran. En Fintual, nos demoramos hasta 2 días hábiles en depositar los retiros a nuestros clientes.
Los tipos de fondos de inversión
Hay varios tipos de fondos, pero los más comunes son:
- Accionarios o de capitalización: invierten la mayor parte de su patrimonio en renta variable o acciones de empresas. Están dirigidos a inversionistas más arriesgados o inversiones de largo plazo.
- De deuda: invierten en renta fija o bonos. Tienen bajo riesgo y están destinados a inversionistas más conservadores. Generalmente, se clasifican según el plazo de la deuda: en menor o igual a 90 días, 90 días a un año, y de mayor plazo.
- Mixtos o balanceados: tienen una mezcla de acciones y deuda. Manejan distintos tipos de riesgo.
- De libre inversión: como su nombre lo dice, pueden tener la política de inversión que quieran.
- Estructurado: tienen una rentabilidad predeterminada, fija o variable, y compran activos en función de alcanzarla.
Además, existen fondos de inversión orientados a inversionistas calificados. Estos fondos pueden definir libremente su política de inversión.
Como regla general, mientras menos sepan los inversionistas de inversiones (cómo se manejan, los niveles de riesgos o los tipos de instrumentos financieros que se usan), más restricciones e información exigirá la CNBV. Lo mismo pasa si es que son muchos inversionistas con montos pequeños; la CNBV protege a los inversionistas pequeños. Cuando un fondo de inversión está orientado a inversionistas calificados, tiene menos restricciones.
Los fondos de inversión tienen riesgo
Más arriba dije que el tamaño del pastel puede aumentar o caer. Si el precio de los activos sube, el pastel crece y cada uno de los trozos (o pedazos) subirá de valor.
Pero no siempre va a aumentar. De hecho únicamente en los fondos de inversión estructurados la rentabilidad se sabe desde antes. Para cualquier otro tipo de fondo de inversión no tienes cómo asegurar que el pastel va a crecer y tendrás una rentabilidad positiva. Incluso, si en el pasado ha tenido rentabilidad positiva, no puedes asegurar que eso se va a repetir en el futuro.
La mayoría de los activos financieros tienen riesgo. Si son acciones, su precio puede caer o pueden no pagar dividendos. Si son bonos, pueden no pagar los intereses o la deuda final.
Es importante tener eso claro para no asustarte si un día el valor de tus inversiones cae. Para eso, es fundamental que entiendas qué es un fondo de inversión, en qué estás invirtiendo, el plazo en el que necesitas retirar tu dinero y el riesgo que puedes asumir en la inversión.
Solo así podrás tomar mejores decisiones.
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