Los fondos de Fintual cumplen 6 años

Hace exactamente 6 años, el 13 de febrero de 2018, comenzaron a funcionar por primera vez los tres primeros fondos de Fintual:

• Fondo Fintual Conservative Clooney, un fondo diversificado de nivel de riesgo bajo, con un gran porcentaje de activos de renta fija, que busca la conservación de capital en el largo plazo.
• Fondo Fintual Moderate Pitt, un fondo balanceado y diversificado entre renta variable y renta fija, con un nivel de riesgo medio, que busca un retorno atractivo y equilibrado según su riesgo.
• Fondo Fintual Risky Norris, un fondo de alto riesgo diversificado de acciones globales, en las que invierte principalmente a través de ETF’s, y que busca un alto retorno esperado en el largo plazo.

Nuestra misión fue hacer más simple y conveniente invertir para el público retail. Y cuando hablamos de público retail, nos referimos a clientes de menos de cien mil dólares de patrimonio a invertir, que son los clientes que generalmente no tienen montos suficientemente grandes para entrar a servicios de inversión de buena calidad ni precios convenientes.

Al principio, algunas voces desde la industria financiera nos dijeron, literalmente, que nuestra misión era “quijotesca”: un esfuerzo noble y apasionado pero irracional o incluso imposible.

Pero pasan los años, y el “test del tiempo” creo que nos ha dado cada vez más la razón. 

Estamos seguros que hemos sido un motor de cambio positivo en la industria financiera tradicional del país, impulsando cambios en la dirección que creemos correcta: más educación financiera, mejor servicio, más transparencia y menores comisiones.

Fuimos la primera administradora general de fondos con un onboarding 100% digital el 2018: sin papeles, sin sucursales ni oficinas, sin trámites. Contratos simples y transparentes.

Algunos avances destacados estos son años fueron el lanzamiento de la app (que hoy tiene 4.8 estrellas en Apple Store), la creación del medio de comunicación Fintualist, nuestro programa de ahorro voluntario para la jubilación o APV, el traspaso de inversiones desde fondos mutuos 100% digital, el lanzamiento del fondo de mínimo riesgo Very Conservative Streep el año 2019, traspasos de APV desde otras instituciones simples y 100% digitales, expansión a México, abrir la opción de invertir en la bolsa de Estados Unidos gracias a Fintual Acciones, la automatización de la contabilidad diaria de fondos mutuos, retiros de fondos en un día hábil, el paper de investigación en IA y construcción de portafolios presentados en la conferencia más relevante de estos temas en New York, y decenas de herramientas y servicios que nuestros clientes pueden disfrutar en estos momentos, sin contar las nuevas herramientas que se vendrán en el 2024.

Pero no todo ha sido de color rosa. Mirando hacia atrás, han pasado bastantes eventos entre medio:

• Corrección a la baja del mercado de Estados Unidos el 2018
• Trump y la guerra comercial de Estados Unidos con China
• Crisis social en Chile
• La pandemia del COVID-19
• Invasión y guerra de Rusia a Ucrania
• Alza histórica de la inflación global
• Tasas altas y la gran baja del mercado global de acciones y bonos del 2022
• Inestabilidad en el medio oriente
• Y un montón de copias chistosas del estilo y de la app de Fintual, hecha por bancos y otras instituciones financieras

Pese a todo, los fondos continúan su misión: permitir invertir de forma conveniente y simple. Así, hoy Fintual ya administra alrededor de $800 millones de dólares de más de 100 mil clientes que hacen crecer su patrimonio con nuestra ayuda, solo en Chile.

Hablemos de los resultados de los 6 años de los fondos

Y estamos contentos por la historia de los fondos. Veamos lo que ha pasado en términos de rentabilidades estos seis años. 

Rentabilidad acumulada histórica

La rentabilidad acumulada histórica de los fondos se refiere a la ganancia total que una inversión ha generado a lo largo del tiempo. Incluye tanto la apreciación del capital como los ingresos generados por intereses o dividendos, y descontando por impuestos al fondo, cobros y comisiones. En simple, es el retorno acumulado que te llega a la cuenta del banco si retiras.

El resultado del acumulado histórico de estos 6 años es bastante bueno: el fondo Conservative Clooney ha logrado un retorno del 38,95%, mientras que Moderate Pitt ha alcanzado un notable 96,28%. Por su parte, Risky Norris, el fondo más arriesgado, ha logrado un rendimiento del 154,06%. 

Todos los valores corresponden al desempeño de la serie A de cada fondo, neta de comisiones y remuneraciones. Estos números reflejan el buen resultado de la estrategia de inversión de Fintual, y demuestran cómo, dependiendo del nivel de riesgo asumido, los usuarios de los fondos han podido ver un crecimiento significativo en sus inversiones a lo largo del tiempo. 

Rentabilidad promedio anual

La rentabilidad promedio anual, también conocida como rentabilidad anualizada, es una medida que estandariza la ganancia o pérdida de una inversión a un período anual, permitiendo comparar sin importar la duración de cada una. Esta cifra ajusta los retornos obtenidos a lo largo de un período específico (en este caso, 6 años) para reflejar lo que un inversionista habría ganado (o perdido) si la inversión hubiera mantenido un crecimiento constante a lo largo de cada año.

La rentabilidad promedio anual es la siguiente para cada fondo: el fondo Conservative Clooney ha obtenido una rentabilidad promedio anual de 5,64%, el fondo Moderate Pitt ha logrado un 11,90%, y el fondo Risky Norris ha alcanzado un destacado 16,81%. Todos los valores corresponden al desempeño anualizado de la serie A de cada fondo, neta de comisiones y remuneraciones.

Medidas de riesgo: volatilidad y maximum drawdown

Por último, veamos cuánto nivel de riesgo tuvo cada estrategia estos primeros 6 años. Esto, porque es importante destacar que el mayor retorno objetivo por Risky Norris, la estrategia más arriesgada, fue resultado no solo de la paciencia de 6 años, sino que también del enfrentamiento a un mayor nivel de riesgo. Por otro lado, Conservative Clooney fue una estrategia orientada a un menor desempeño, pero también muchísimo menor riesgo.

Veamos dos medidas de riesgo típicas: la volatilidad y el maximum drawdown (MDD). La volatilidad es uno de los indicadores de riesgo más usados, y se refiere a la variabilidad en el precio de un fondo a lo largo del tiempo. En términos simples, indica qué tan grande son los cambios en el valor del fondo, ya sea hacia arriba o hacia abajo. Un fondo con alta volatilidad tendrá precios que cambian de manera drástica en períodos cortos, mientras que un fondo con baja volatilidad mostrará cambios más suaves en su valor.

Típicamente, la volatilidad se calcula utilizando los retornos diarios, pero anualizando o llevando la volatilidad a un equivalente anual. Para el fondo Conservative Clooney, su volatilidad anualizada fue del 3,92%, lo que indica fluctuaciones relativamente bajas en su valor, una opción de inversión más estable. Por otro lado, Moderate Pitt tuvo una volatilidad del 9,77%, indicando un nivel de riesgo y fluctuación intermedios, adecuado para inversores con una tolerancia al riesgo moderada. Finalmente, Risky Norris tuvo la mayor volatilidad, de 18,24%, lo cual indica sin duda que es el fondo más arriesgado de los tres, dirigido a usuarios que están dispuestos a aceptar un mayor nivel de riesgo.

Por otro lado, el “maximum drawdown (MDD)” de un fondo se refiere a la magnitud de la pérdida máxima que ha experimentado tal fondo desde su punto más alto hasta su punto más bajo, antes de recuperarse. Esencialmente, mide la mayor caída en el valor de una inversión, ofreciendo una idea sobre el riesgo de pérdida máxima que los inversores podrían enfrentar. Un MDD alto indica que el fondo ha tenido caídas significativas y ha experimentado una reducción considerable en su valor en algún momento, lo que puede ser un indicador de mayor riesgo. 

Vamos a ver los números históricos de estos 6 años. El fondo Conservative Clooney tiene un MDD del 6,31%, lo que sugiere que es relativamente estable, con una menor caída máxima histórica. Moderate Pitt muestra un MDD del 14,93%, es decir, con caídas más pronunciadas en su valor pero aún muy manejable para inversionistas de largo plazo. Por último, Risky Norris registra un MDD del 29,25%, mostrando que este fondo ha tenido una gran caída histórica en su valor, representando el nivel más alto de riesgo de los tres, reafirmando que este fondo es para inversionistas de largo plazo y con perfil arriesgado. 

¿Y hacia el futuro?

Esperamos que los fondos cumplan muchos años más, manteniendo este buen comportamiento de riesgo y nivel de rentabilidad esperada.

Además, seguiremos incluyendo mejoras continuas a nuestros servicios

Y sobre Fintual, nuestra visión para el futuro es continuar creciendo y ofreciendo un mejor servicio, para así ser la compañía tecnológica líder en gestión de inversionistas retail, tanto en México como en Chile.

Disclaimers

• Las rentabilidades nominales corresponden a la serie A de cada fondo, que al cierre de 13/febrero/2024 son: Fondo Mutuo Fintual Conservative Clooney 2,96% último mes, 6,33% últimos tres meses, 14,16% último año; Fondo Mutuo Fintual Moderate Pitt 6,43% último mes, 11,53% últimos tres meses, 28,63% último año; Fondo Mutuo Fintual Risky Norris 10,04% último mes, 17,90% últimos tres meses, 43,47% último año.
• Las rentabilidades o ganancias obtenidas en el pasado por estos fondos, no garantizan que ellas se repitan en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables.
• Infórmate de las características esenciales de la inversión en estos fondos mutuos, las que se encuentran contenidas en sus reglamentos internos y en fintual.com/docs